آخرین سیرک - یک هنرمند جوان ترابزی باید بین شهوتش برای سرجیو، دلقک شاد، و علاقه‌اش به خاویر، دلقک غمگین، که هر دو دچار مشکلات روانی عمیقی هستند، تصمیم بگیرد. این فیلم یک درام روانشناختی است که به کاوش در دنیای پیچیده عواطف انسانی می‌پردازد و نشان می‌دهد چگونه روابط بین افراد آسیب‌دیده می‌تواند مسیرهای غیرمنتظره‌ای را ایجاد کند. در این داستان، انتخاب‌های دشوار و کشمکش‌های درونی شخصیت‌ها، با دنیای شاد و غمگین دلقک‌ها و نمایش‌های آکروباتیک گره خورده است.